Economic Crisis in Sri Lanka
The Government of Srilanka officially declared that they were facing an economic crisis in the country's history dated January 2021. It was also in the news that the Indian government has offered a credit line of 1 billion US$ in March to help the neighboring island nation to overcome this crisis.
Most of the Indian and world press have been aggressive in reporting that there has been an economic meltdown in Srilanka post-COVID 19.
What are the reasons for such an unprecedented economic crisis in a country with a recent history of well-functioning economic front and human development?
In January 2021, the Sri Lankan government officially announced that the country was facing one of the worst economic crises in its history. The Indian government subsequently offered a credit line of 1 billion US dollars in March to assist the neighboring island nation in overcoming this crisis.
Reports from Indian and international media have been critical in highlighting the severe economic downturn in Sri Lanka post-COVID-19. But what exactly has caused this unprecedented crisis in a country that had previously maintained a stable economic front and made progress in human development?
It appears that a combination of factors have contributed to this difficult economic situation. Some experts suggest that the crisis is a result of a cascading effect, caused by poor management of economic resources, corruption, and an agricultural crisis.
Following years of civil unrest and a period of family rule, populist policies were implemented in the lead up to presidential and parliamentary elections. These policies included miscalculated tax reforms and unrealistic expectations, which resulted in significant losses of national income. The resulting deficits, coupled with other factors, led to inflation and civil unrest as citizens struggled to cope with rising living costs.
Furthermore, the country's foreign reserves, which are necessary for paying off debts and importing essential goods, were at an all-time low, putting the country on the brink of bankruptcy. Additionally, there were severe shortages of food and other commodities, leading to price hikes and a depreciation in the currency.
All these factors combined led to the declaration of an economic emergency, and the government was given the authority to seize food stocks, set prices for food, and ration food. The army was also deployed to help manage the crisis.
വിദേശ വിനിമയത്തിനായി ടൂറിസത്തെ വളരെയധികം ആശ്രയിക്കുന്ന ഒരു ഉപഭോക്തൃ രാജ്യമെന്ന നിലയിൽ ശ്രീലങ്ക, COVID-19 പാൻഡെമിക്കിന്റെ സാമ്പത്തിക പ്രത്യാഘാതങ്ങളാൽ സാരമായി ബാധിച്ചു, ഇത് അന്താരാഷ്ട്ര യാത്രകളെയും വിനോദസഞ്ചാരത്തെയും വളരെയധികം കുറച്ചിട്ടുണ്ട്. ഉക്രേനിയൻ-റഷ്യൻ സംഘർഷം സ്ഥിതിഗതികൾ കൂടുതൽ വഷളാക്കി, ശ്രീലങ്കയുടെ വിനോദസഞ്ചാരത്തിന്റെ വലിയൊരു ഭാഗം ഉൾക്കൊള്ളുന്ന ഈ രാജ്യങ്ങളിൽ നിന്നുള്ള വിനോദസഞ്ചാരികളുടെ എണ്ണത്തിൽ ഗണ്യമായ കുറവുണ്ടായി. വിദേശനാണ്യത്തിലെ ഈ ഇടിവ് അവശ്യവസ്തുക്കളുടെയും ഭക്ഷണത്തിന്റെയും ഇറക്കുമതിച്ചെലവിൽ വർദ്ധനവിന് കാരണമായി, ഇത് വിലക്കയറ്റത്തിനും കറൻസി മൂല്യത്തകർച്ചയ്ക്കും കാരണമായി. കൂടാതെ, ചൈനീസ് കമ്പനികളുമായി സഹകരിച്ച് വികസിപ്പിച്ച ഹമ്പൻടോട്ട തുറമുഖം പോലുള്ള വലിയ അടിസ്ഥാന സൗകര്യ പദ്ധതികളിൽ ഗവൺമെന്റിന്റെ നിക്ഷേപം രാജ്യത്തിന്റെ കടപ്രശ്നങ്ങൾ വർധിപ്പിക്കുകയും തുറമുഖം ഈടായി ഉപയോഗിക്കുകയും ചെയ്തു.
The ban on chemical fertilizers and pesticides and getting back to organic farming are also proposed as reasons by various analysts including C. Ravichandran
Agricultural Policy and food shortage
The agricultural policy of the Sri Lankan government was intended to make the agricultural produce of the country 100% organic. And to proceed to this goal they declared a ban on chemical pesticides and chemical fertilizers in June 2021.
The policy was widely criticized due to various scientific reasons.
- collapsed the ceylon tea exports and other farming industries
- the sudden introduction of organic farming from chemical farming required various contributing facts
- organic farming requires much more expenses and the yields and monetary benefits are pretty low
- this made farmers reluctant to pick up the organic farming agenda
The links to the primetime debates of some selected channels are attached.
The ramblings on these gained wide attention on social media and youtube as many online and television media conducted hot debates on the crisis and had a lot of significant and related information about the origin and causative facts of the crisis.
Meanwhile, Hari and Lakshmi, a couple from Kerala who is in Lanka at the same time as part of their travel vlog channel (Tinpin Stories) video making, disagrees with the commotion, in their latest series Sri Lanka - Wonder Of Asia.
As Economics and Commerce students the situation can be analyzed in two perspectives.
1. Causative factors of the Economic Crisis
- ശ്രീലങ്കയിലെ നിലവിലെ സാമ്പത്തിക പ്രതിസന്ധിയെയും റിപ്പോർട്ടിന്റെ പ്രധാന ശ്രദ്ധയെയും കുറിച്ചുള്ള പശ്ചാത്തല വിവരങ്ങൾ നൽകുന്ന ഒരു ആമുഖത്തോടെ ആരംഭിക്കുക.
- സാമ്പത്തിക സ്രോതസ്സുകളുടെ ദുരുപയോഗം, അഴിമതി, കാർഷിക പ്രതിസന്ധി, നയപരമായ തെറ്റായ കണക്കുകൂട്ടലുകൾ, യാഥാർത്ഥ്യബോധമില്ലാത്ത നികുതി പരിഷ്കാരങ്ങൾ എന്നിങ്ങനെ പ്രതിസന്ധിക്ക് കാരണമായ വിവിധ ഘടകങ്ങളെ കുറിച്ച് സമഗ്രമായ ഗവേഷണം നടത്തുക.
- പ്രതിസന്ധിയുടെ പ്രധാന കാരണങ്ങളും അവയുടെ പരസ്പര ബന്ധങ്ങളും തിരിച്ചറിയാൻ ശേഖരിച്ച ഡാറ്റയും വിവരങ്ങളും വിശകലനം ചെയ്യുക.
- കണ്ടെത്തലുകൾ എളുപ്പത്തിൽ മനസ്സിലാക്കാവുന്ന ഫോർമാറ്റിൽ അവതരിപ്പിക്കാൻ ചാർട്ടുകളും ഗ്രാഫുകളും പോലെയുള്ള ഡാറ്റാ വിഷ്വലൈസേഷൻ ടെക്നിക്കുകൾ ഉപയോഗിക്കുക.
- പ്രതിസന്ധിയുടെ പ്രധാന കാരണങ്ങൾ സംഗ്രഹിച്ചും ഭാവി ഗവേഷണത്തിനുള്ള ശുപാർശകൾ നൽകിക്കൊണ്ട് റിപ്പോർട്ട് അവസാനിപ്പിക്കുക.
2. Suggestions as an Economist to reemerge from this crisis.
- ശ്രീലങ്കയിലെ നിലവിലെ സാമ്പത്തിക പ്രതിസന്ധിയെയും റിപ്പോർട്ടിന്റെ പ്രധാന ശ്രദ്ധയെയും കുറിച്ചുള്ള പശ്ചാത്തല വിവരങ്ങൾ നൽകുന്ന ഒരു ആമുഖത്തോടെ ആരംഭിക്കുക.
- മാക്രോ ഇക്കണോമിക് പോളിസികൾ, മോണിറ്ററി പോളിസികൾ, ഫിസ്‌ക്കൽ പോളിസികൾ എന്നിങ്ങനെ പ്രതിസന്ധിയിൽ പ്രയോഗിക്കാവുന്ന വിവിധ സാമ്പത്തിക സിദ്ധാന്തങ്ങളെയും മാതൃകകളെയും കുറിച്ച് സമഗ്രമായ ഗവേഷണം നടത്തുക.
- പ്രതിസന്ധിക്കുള്ള സാധ്യതയുള്ള പരിഹാരങ്ങൾ തിരിച്ചറിയാൻ ശേഖരിച്ച ഡാറ്റയും വിവരങ്ങളും വിശകലനം ചെയ്യുക.
- കണ്ടെത്തലുകൾ എളുപ്പത്തിൽ മനസ്സിലാക്കാവുന്ന ഫോർമാറ്റിൽ അവതരിപ്പിക്കാൻ ചാർട്ടുകളും ഗ്രാഫുകളും പോലെയുള്ള ഡാറ്റാ വിഷ്വലൈസേഷൻ ടെക്നിക്കുകൾ ഉപയോഗിക്കുക.
- ഒരു സാമ്പത്തിക ശാസ്ത്രജ്ഞൻ എന്ന നിലയിൽ പ്രധാന നിർദ്ദേശങ്ങൾ സംഗ്രഹിച്ച് ഭാവി ഗവേഷണത്തിനുള്ള ശുപാർശകൾ നൽകി റിപ്പോർട്ട് അവസാനിപ്പിക്കുക.
- മറ്റ് രാജ്യങ്ങളിലോ സന്ദർഭങ്ങളിലോ ഈ നിർദ്ദേശങ്ങൾ എങ്ങനെ വിജയകരമായി നടപ്പിലാക്കി എന്നതിന്റെ പ്രത്യേക ഉദാഹരണങ്ങൾ നൽകുക.
The synopsis should contain the title, objectives of the project and methods of the study.
As objectives, you can select suitable points referring to the previous literature or as per your area of interest.
The method of study is secondary data analysis referring to the literature review and reports coming out of the country via academic and governmental institutions.
You can tune to various analysts and data sources too and apply the theories of Economics and commerce that you have acquired in Undergraduate and post-graduate studies.
Resources
Additional Resources can be found here for free Click for Resources for Write-ups
Only the first few subscribers will get it for free.
The price levied is for the search fee and minor expenses incurred.
The resources are for reference and not for copy and paste plagiarism.
Donations
To support our venture you can donate to us using the links below:
Contact
You can use the contact form in the blog to send a message or send a message by clicking here Whatsapp me
My Youtube channel : SciWriters
Comments
Post a Comment